Lo que está pasando No tienes permiso para acceder a la página solicitada. Si es el propietario del sitio, abra un ticket en nuestra página de soporte si cree que fue causado por un error: support. sucuri. Si usted no es el propietario del sitio web, puede ponerse en contacto con nosotros en cloudproxy sucuri. También asegúrese de incluir los detalles del bloque (se muestra a continuación), por lo que podemos solucionar mejor el error. Bloquear detalles Tu IP: Cargando. URL: Cargando. Su navegador: Cargando. ID del bloque: GEO02 Motivo del bloque: El administrador del sitio ha inhabilitado el acceso desde su país. Tiempo: Cargando. ID del servidor: cp15009 Sucuri CloudProxy CloudProxy es el cortafuegos WebSite de Sucuri. Se encuentra entre su sitio y el resto del mundo y protege contra ataques, infecciones de malware, DDOS, intentos de fuerza bruta y sobre todo cualquier cosa que pueda dañarla. No sólo eso, sino que tus sitios se almacenan en caché, acelerándolo un poco. Interesado Visita sucuri / website-firewall Copyright 2016, Sucuri LLC. Todos los derechos reservados. Términos de Servicio Política de Privacidad Preguntas cloudproxy sucuri Opción Precios Soy un principiante en Excel. No sé cómo calcuar el valor de Pip también. Sólo necesito una hoja de cálculo para extraer datos de una fuente externa y sólo ingresar precio spot o valor ATM para calcular valor intrínseco y valor extrínseco. Mi intención es dividir la prima de la opción en (a) intrínseco y (b) valor intínsico para evaluar si vale la pena ir para una operación. Y dividir el valor extrínseco por días para valorar la pena tomar el comercio. Pueden ayudarme a calcular la hoja de cálculo o simplemente una fórmula para calcular pips para las opciones de fx: Precio spot (fijo para todas las filas de abajo seleccionadas para ser introducido a mano) Precio de huelga (sacado de una fuente externa) ) Fuente de futuros de CME Valor intrínseco en Pips (calculado por la fórmula Valor de la prima menos el precio de ejercicio) Valor extrínsico en Pips (calculado por la fórmula Valor minus Valor intrínseco) ATM 1.1450 Golpe: 1.1220 Premium: 320 Intrínseco 230 (1.1450-1.1220) 230) Gracias por sus valiosos aportes y te respeto tiempo y energía gastados para desarrollar el forumala y hacerlo gratis en dominio público, me gusta saber cómo calcular la fórmula de precio erróneo. Saludos Bhaskaran. G Warangal. Telangana Estado. India. 91 9100375623 Black-Scholes Modelo de Opción El modelo de Black-Scholes fue desarrollado por tres académicos: Fischer Black, Myron Scholes y Robert Merton. Fue el negro de 28 años de edad quien primero tuvo la idea en 1969 y en 1973 Fischer y Scholes publicaron el primer borrador del ahora famoso artículo El precio de las opciones y los pasivos corporativos. Los conceptos esbozados en el documento fueron innovadores y no sorprendió en 1997 que Merton y Scholes recibieran el Premio Noble en Economía. Fischer Black falleció en 1995, antes de poder compartir el elogio. El modelo de Black-Scholes es sin duda el concepto más importante y ampliamente utilizado en las finanzas de hoy. Ha formado la base para varios modelos posteriores de valoración de opciones, no menos el modelo binomial. Qué hace el modelo Black-Scholes? El modelo Black-Scholes es una fórmula para calcular el valor razonable de un contrato de opción, donde una opción es un derivado cuyo valor se basa en algún activo subyacente. En su forma inicial el modelo se presentó como una forma de calcular el valor teórico de una opción de compra europea sobre una acción que no paga dividendos proporcionales discretos. Sin embargo, desde entonces se ha demostrado que los dividendos también pueden ser incorporados en el modelo. Además de calcular el valor teórico o justo para las opciones de compra y venta, el modelo Black-Scholes también calcula la opción griega. Opción griegos son los valores como delta, gamma, theta y vega, que indican a los comerciantes de opciones cómo el precio teórico de la opción puede cambiar dado ciertos cambios en las entradas del modelo. Los griegos son una herramienta invaluable en la cobertura de la cartera. Black-Scholes Equation El precio de una opción de venta debe ser: Black-Scholes Excel Black-Scholes VBA Función dOne (precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo, interés, volatilidad, dividendo) dOne (Log (precio subyacente / precio de ejercicio) Volatilidad 2) Tiempo) / (Volatilidad (Sqr (Tiempo))) Función final Función NdOne (precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo, interés, volatilidad, dividendos) NdOne Exp (- (dOne (precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo, interés, volatilidad, dividendos ) DTwo (precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo, interés, volatilidad, dividendos) - volatilidad Sqr (precio de subyacente, precio de ejercicio, tiempo, interés, volatilidad, dividendo) 2) / 2) / (Sqr (2 3.14159265358979) Función final Función NdTwo (precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo, interés, volatilidad, dividendo) NdTwo Application. NormSDist (dTwo (precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo, interés, volatilidad, dividendo)) Función final Función CallOption (precio subyacente, Interés, Volatilidad, Dividendo) CallOption Exp (-Dividend Time) UnderlyingPrice Application. NormSDist (dOne (precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo, interés, volatilidad, dividendos)) - EjercicioPrecio Exp (-Interest Time) Application. NormSDist (dOne , Tiempo, Interés, Volatilidad, Dividendo) - Volatilidad Sqr (Tiempo)) Final Función Función PutOption (Precio Subyacente, Precio de Ejercicio, Tiempo, Interés, Volatilidad, Dividendo) PutOption EjercicioPrecio Exp (-Interest Time) Application. NormSDist (-dTwo (UnderlyingPrice, (-Done (precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo, interés, volatilidad, dividendos)) Fin Función Puede crear sus propias funciones con Visual Basic En Excel y recuerde esas funciones como fórmulas dentro del libro elegido. Si desea ver el código en acción completo con Griegos de opción, descargue mi libro de operaciones de opción. El código anterior fue tomado del libro de Simon Benninga Financial Modeling, 3rd Edition. Le recomiendo leer esto y Espen Gaarder Haug s La guía completa de fórmulas de fijación de precios de opción. Si usted está corto en los textos de fórmulas de precios de opciones, estos dos son una necesidad. Entradas del modelo A partir de la fórmula y el código anterior, notará que se requieren seis entradas para el modelo de Black-Scholes: Precio subyacente (precio de la acción) Precio de ejercicio (precio de ejercicio) Tiempo de vencimiento (en años) De rendimiento) Rendimiento de dividendos Volatilidad De estos insumos, los primeros cinco son conocidos y se pueden encontrar fácilmente. La volatilidad es el único insumo que no se conoce y debe estimarse. Black-Scholes Volatilidad La volatilidad es el factor más importante en las opciones de precios. Se refiere a cómo es predecible o impredecible un stock. Cuanto más se balancee un precio de los activos de un día para otro, más volátil se dice que el activo es. Desde un punto de vista estadístico, la volatilidad se basa en una acción subyacente que tiene una distribución acumulativa normal estándar. Para estimar la volatilidad, los operadores: Calcular la volatilidad histórica descargando la serie de precios para el activo subyacente y encontrar la desviación estándar para la serie temporal. Vea mi Calculadora de Volatilidad Histórica. Utilice un método de previsión como GARCH. Volatilidad implícita Al utilizar la ecuación de Black-Scholes en sentido inverso, los operadores pueden calcular lo que se conoce como volatilidad implícita. Es decir, al ingresar el precio de mercado de la opción y todos los demás parámetros conocidos, la volatilidad implícita indica a un operador qué nivel de volatilidad debe esperar del activo dado el precio actual de la acción y el precio de la opción actual. Supuestos del modelo de Black-Scholes 1) Sin dividendos El modelo original de Black-Scholes no tuvo en cuenta los dividendos. Dado que la mayoría de las empresas pagan dividendos discretos a los accionistas, esta exclusión no es útil. Los dividendos se pueden incorporar fácilmente en el modelo Black-Scholes existente, ajustando el precio de entrada subyacente. Puede hacerlo de dos maneras: Deducir el valor actual de todos los dividendos discretos esperados del precio actual de la acción antes de entrar en el modelo o Deducir el rendimiento de dividendos estimado de la tasa de interés libre de riesgo durante los cálculos. Usted notará que mi método de contabilidad de dividendos utiliza el último método. 2) Opciones europeas Una opción europea significa que la opción no puede ejercerse antes de la fecha de vencimiento del contrato de opción. Las opciones de estilo americano permiten que la opción se ejerza en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Esta flexibilidad hace que las opciones estadounidenses sean más valiosas, ya que permiten a los operadores ejercer una opción de compra sobre una acción para poder optar a un pago de dividendos. Las opciones americanas se tasan generalmente usando otro modelo de tasación llamado el modelo binomial de la opción. 3) Mercados eficientes El modelo Black-Scholes asume que no hay sesgo direccional presente en el precio de la seguridad y que cualquier información disponible para el mercado ya tiene un precio en la seguridad. 4) Mercados sin Fricción La fricción se refiere a la presencia de costos de transacción tales como corretaje y comisiones de compensación. El modelo de Black-Scholes fue desarrollado originalmente sin consideración por corretaje y otros costos de transacción. 5) Tasas de Interés Constantes El modelo de Black-Scholes asume que las tasas de interés son constantes y conocidas por la duración de la vida de las opciones. En realidad, las tasas de interés están sujetas a cambios en cualquier momento. 6) Las devoluciones de activos se distribuyen de forma lógica La incorporación de la volatilidad al precio de las opciones depende de la distribución de los rendimientos del activo. Por lo general, la probabilidad de que un activo sea mayor o menor de un día a otro es desconocida y por lo tanto tiene una probabilidad de 50/50. Se dice que las distribuciones que siguen una trayectoria de precio uniforme se distribuyen normalmente y tendrán una forma de curva de campana simétrica alrededor del precio actual. Sin embargo, se acepta generalmente que las existencias tienen una tendencia ascendente. Esto se debe en parte a la expectativa de que la mayoría de las acciones aumentarán en valor a largo plazo y también porque un precio de las acciones tiene un precio mínimo de cero. El sesgo al alza en los rendimientos de los precios de los activos resulta en una distribución que es lognormal. Una curva lognormally distribuida es no-simétrica y tiene un sesgo positivo al alza. Movimiento browniano geométrico La trayectoria del precio de una seguridad se dice para seguir un movimiento brownian geométrico (GBM). Los GBM son los más utilizados en finanzas para modelar datos de series de precios. Según Wikipedia, un movimiento browniano geométrico es un proceso estocástico de tiempo continuo en el que el logaritmo de la cantidad aleatoriamente variable sigue un movimiento browniano. Para una explicación completa y ejemplos de GBM, echa un vistazo a Vose Software. Comentarios (54) Peter 28 de febrero 2016 a las 6:32 pm No es posible valorar la opción sin conocer el valor del activo subyacente. Un precio publicado de la acción de mercado sería considerado el más exacto, sin embargo, no es la única manera de valorar una compañía. Hay otros métodos de valoración de una empresa, siempre y cuando tenga acceso a la información necesaria. Es posible que desee considerar la evaluación de los métodos que se enumeran a continuación, a fin de llegar a un precio de valoración de la empresa: Matt 27 de febrero 2016 a las 8:51 pm Hola, estoy tratando de averiguar qué aportar en el precio de mercado con un stock de empleados Cuando el precio de ejercicio es de 12,00, pero la acción aún no se negocia públicamente y por lo tanto no hay precio de las acciones a la entrada. Se puede utilizar la ecuación de Black Scholes en este caso? Soy un abogado, y el juez (también no una persona financiera) ha sugerido mirar este método para valorar la opción. Es mi posición que la opción no puede ser valorada en este momento, o hasta que se ejerza realmente. Cualquier entrada y asesoramiento sería muy apreciada. La razón por la cual no funciona para las opciones de OTM / ITM, es que cambiando el Vola Implícito, alteras efectivamente la posibilidad teórica de que la opción tenga que entrar en el dinero. Así, por ejemplo, al reducir a la mitad IV. Una opción OTM podría tener ya casi cero oportunidad de obtener ITM y por lo tanto ningún valor. Cuanto más lejos sea la opción, más pronto tendrá valor cero al alterar IV. Para las opciones de compra y venta de cajeros automáticos, no tendrán valor intrínseco y su valor dependerá únicamente de la volatilidad implícita (dada una cierta madurez, etc.). Así que con ATM: vamos a decir IV de 24, el valor de llamada es 5, el valor de Put es 5 IV de 12, el valor de llamada es de 2,5, el valor de Put es 2,5 IV de 0, ambos tienen valor cero. (Ya que se supone que el stock no se mueve y genera valor para las opciones ATM). Peter 5 de enero de 2015 a las 5:13 am No, ese no debería ser el caso. Estaba a punto de responder con eso, pero luego revisé algunos escenarios utilizando mi hoja de cálculo para ver qué tan cerca estaba. Con la volatilidad en 30 una opción ATM se acerca a esto. Pero las opciones OTM / ITM están fuera. Igual cuando el vol es mayor o menor que 30. No sé por qué sucede esto. Ha leído esto en alguna parte o alguien más lo mencionó para ser el caso Bruce 4 de enero 2015 a las 3:46 pm Debe el precio de la opción igual a la IV veces la vega Peter 04 de marzo 2014 a las 4:45 am Ah no, sólo tengo la El modelo binomial y el BS. Si encuentra algunos buenos ejemplos de los otros, por favor hágamelo saber para poder ponerlos aquí también Satya 4 de marzo de 2014 a las 3:15 am Peter, Tiene modelos para el modelo BS o sólo los tiene para otros modelos como el Heston - Nandi o los modelos Hull-White Si lo haces, podrías compartirlos, los necesito para mi proyecto. Peter 26 de abril 2012 a las 5:46 pm Ah ok, no se preocupe, me alegra que funcionó. Mario Marinato 26 de abril 2012 a las 7:05 am Hola, Peter. Cuando entré en los diferentes valores posibles todos me dieron el mismo precio justo. Pedir ayuda en otro sitio, me dieron una pista que me llevó al descubrimiento de mi error: mi fórmula B S estaba redondeando los precios justos por debajo de 0,01 a 0,01. Por lo tanto, con las opciones fuera del dinero, sus premios justos donde siempre por debajo de 0,01 dada una amplia gama de volatilidades, y mi fórmula estaba regresando 0,01 a todos ellos. Cambié la fórmula y todo entró en su lugar. Gracias por tu atención. Saludos desde Brasil. Peter 25 de abril 2012 a las 10:29 pm Suena como si no está permitiendo suficiente tiempo para llegar a la volatilidad implícita correcta. Qué sucede cuando usted vuelve a entrar en esos otros valores de volatilidad de nuevo en B S. obtendrá un precio teórico diferente, derecho Mario Marinato 24 de abril 2012 a las 9:37 am I fórmula de Scholes y un método de ensayo y error. Los valores implícitos de volatilidad que obtengo son correctos, pero he notado que no son los únicos posibles. Por ejemplo, con un conjunto dado de parámetros, mis ensayos-y-errores me conducen a una volatilidad implícita de 43,21, que, cuando se utiliza en la fórmula B S, sale el precio con el que empecé. Grande Pero me di cuenta de que este valor 43,21 es sólo una fracción de un rango mucho más amplio de valores posibles (digamos 32,19-54,32). Qué valor debo elegir, entonces, como el que se muestra a mi usuario de Peter 18 de diciembre 2011 a las 3:56 pm Hola Utpaal, sí, puede utilizar cualquier precio que te gusta para calcular la volatilidad implícita - sólo tiene que introducir los precios de cierre en el campo. Peter 18 de diciembre 2011 a las 3:53 pm Hola JK, usted puede encontrar hojas de cálculo para las opciones de precios estadounidenses en la página del modelo binomial. Utpaal 17 de diciembre 2011 a las 11:55 pm Gracias Peter por el archivo de Excel. Es posible tener la volatilidad implícita calculada sobre la base del precio de la opción de cierre. Actualmente escribo la volatilidad implícita que no es exacta. Tengo precio de cierre de la opción exacta. Espero que puedas ayudar. Gracias. Jk 16 de diciembre 2011 a las 7:57 pm sigue trabajando en la hoja de cálculo para el precio de la opción americana de comercio Peter 10 de diciembre 2011 a las 5:03 am Quieres decir el multiplicador Esto doesn t efecto el precio teórico en absoluto - sólo cambia la relación de cobertura, que en Este caso sólo se multiplican por 10. MIKE 09 de diciembre 2011 a las 2:52 pm Qué pasa con esta fórmula si se necesita 10 órdenes para obtener una acción común Peter 2 de noviembre 2011 a las 5:05 pm Hola Marez, está fijando el precio de una acción Opción o una opción de stock de empleados Puede darme más detalles por favor no estoy seguro exactamente lo que los pagos de incentivos a largo plazo en este caso. Cuánto son los pagos etc marez 1 de noviembre 2011 a las 10:43 pm Soy un nuffy con esto, Utilizó el modelo y tienen lo siguiente: Precio subyacente 1.09 Precio de ejercicio 0.85 Hoy s Fecha 2/11/2011 Fecha de expiración 30/07/2013 Volatilidad Histórica 76.79 Tasa Libre de Riesgo 4.00 Rendimiento Dividido 1.80 DTE (Años) 1.74 d1 0.7900 Nd1 0.2920 d2 -0.2237 Nd2 0.4115 Opción de Compra 0.5032 Opción de Venta 0.2397 Qué significa esto por decir 1m de Pagos de Incentivos a Largo Plazo 0ptionAddict 23 de julio de 2011 a las 11: 34pm En mi iPad simplemente instalé la oficina con Microsoft Excel. Disponible en la App Store. Peter 12 de julio 2011 a las 11:48 pm Hola Pablo, sí, parece que tendrá que calcular Negro Scholes a partir de cero con números de Apple. Nunca he utilizado antes - Es un lenguaje de scripting Puede utilizar mi hoja de cálculo en Excel que se ejecutan en el iPad Paul S 12 de julio 2011 a las 3:57 pm Parece que no existe ninguna función para estos cálculos en Apple la fórmula BS a la salida Implied Volatilidad. I La fórmula que no funciona en Números es: B81 suma de dividendos trimestrales B5 tasa libre de riesgo B6 dividendo anualizado B7 precio de las acciones B12 precio de las acciones de compra B13 prima de las llamadas B16 días a la expiración Si supiera qué variables multiplicar, dividir y agregar o Substraer a qué otras variables, estoy seguro de que esto funcionaría. Para Puts la fórmula es: B7 tasa libre de riesgo B8 dividendo anualizado B9 precio de la acción B14 precio de ejercicio B15 precio de la prima B18 días a la expiración Si esto es demasiado pedir, ciertamente entiendo. Peter 11 de julio 2011 a las 7:17 pm Hola Paul, sólo hay una cuestión de pasar por el modelo de Black Scholes para resolver la volatilidad. Sin embargo, si desea ver el método que he utilizado puede consultar el código VBA proporcionado en mi libro de operaciones de opción. Comprendiendo que entrar el precio actual de una opción junto con todos los demás insumos nos daría la volatilidad implícita, pero no ser un whiz de la matemáticas, cuál es la construcción de la fórmula para Volatilidad implícita Peter 23 de marzo , 2011 at 7:56 pm Mmm. Déjame volver a mis libros y ver qué puedo descubrir. Bob Dolan 23 de marzo 2011 a las 6:39 pm En realidad, la distribución binaria se describe completamente en este sitio web. El ejemplo dado era una acción que tenía una probabilidad 0.5 de 95 y una probabilidad 0.5 de 105. Pero su kilometraje puede diferir para una seguridad específica. La pregunta real es: Cómo se establecen los puntos binarios y las probabilidades de ello para cualquier seguridad dada La respuesta es la investigación. Cómo usted liga s la diversión de ella. Bob Dolan 23 de marzo 2011 a las 5:59 pm Bueno, shucks, si ese modelo de opción existe, ciertamente isn t fácilmente disponible a través de una búsqueda de Google. Me imagino que tengo que escribirlo. Oye: . Peter 23 de marzo 2011 a las 5:01 pm Gracias por los grandes comentarios Bob Su enfoque para encontrar IV mediante la inversión de Negro y Scholes suena casi lo mismo que lo que usé en mi B Alto 5 Bajo 0 Do While (High - Low) (High Low) / 2 Else: Bajo (High Low) / 2 End If Bucle ImpliedCallVolatility (High Low) / 2 Sabe si hay un modelo de opción disponible para una distribución binaria que usted mencionó Tal vez podría hacer una hoja de cálculo de nuestra Para el sitio Bob Dolan 23 de marzo 2011 a las 3:46 pm JL escribió: Bueno, seguro. Pero también, los autores creyeron los factores. En la inversión. El concepto es simple: Black-Scholes asume una distribución log-normal de los precios de las acciones a lo largo del tiempo. Pero, a veces, los precios están determinados por eventos discretos, trajes legales, aprobación regulatoria, aprobaciones de patentes, descubrimientos de petróleo. En estos casos, una distribución binaria o bipolar de los precios futuros de las acciones es un modelo mejor. Cuando los precios futuros de las acciones están mejor representados por una distribución binaria, puede haber un arbitraje de probabilidad si se toma una opción con un precio que asume una distribución normal-larga. Cuanto más largo sea el período de tiempo, más probable es que las progresiones de GBM no se apliquen. ALGO sucederá. Si la posibilidad de que algo se pueda prever, el arbitraje de probabilidad es posible. Así que, cómo cuantificar eso Y aquí estoy en su sitio web. Bob Dolan 23 de marzo 2011 a las 3:23 pm Volver a la mitad de camino entre los corchetes. Incluso haciendo esto manualmente, puedo llegar a una aproximación cercana en un tiempo razonable. Iterar la búsqueda en Excel, y comparar el resultado a algún nivel de, parecería ser un trabajo bastante fácil. Desde el punto de vista de la interfaz de usuario, creo que debería especificar en dígitos significativos, p. 0,1, 0,01 o 0,001. En cualquier caso, esto parecería prestarse a algún tipo de macro VBA. Peter Scholes no intenta pronosticar direccionalmente el precio de las acciones, pero intenta pronosticar la trayectoria del precio de la acción con la entrada de la volatilidad. Además, los dividendos se incorporan de hecho al modelo Black y Scholes y forman parte del precio Teórico Forward. La razón por la que los precios de las opciones de compra no cuestan (precio de las acciones x (1 tasa de interés)) siempre será mayor que el valor actual de los dividendos futuros. JL 8 de febrero 2011 a las 9:06 am Gracias por la respuesta rápida. Su trabajo ha sido muy útil para tratar de entender los precios de las opciones. Si entiendo su explination correctamente, una opción de la llamada aumenta en precio porque el precio actual asumido de la acción permanecerá igual y los aumentos que aumentan el valor de la opción de la llamada. Supongo que mi principal problema es con el modelo de Black-Scholes en sí, porque no hace ningún intento de pronosticar un precio de las acciones, que teóricamente debería ser el valor actual de todos los dividendos futuros. Por lo tanto, si los tipos de interés están subiendo, los precios de las acciones deberían estar disminuyendo debido a la mayor tasa de descuento utilizada en el cálculo del valor presente, y por lo tanto, disminuir el valor actual de las opciones de compra vendidas en esas acciones. Sin embargo, los precios de las acciones rara vez siguen modelos teóricos, por lo que supongo que es por eso que los autores no intentaron incluir ninguna proyección. La tasa libre de riesgo es una medida del valor del dinero, es decir, lo que su retorno sería si, con excepción de la compra de la acción, que fueron a invertir en esta tasa libre de riesgo. Por lo tanto, el modelo Black Scholes calcula primero cuál sería el precio Teórico Forward en la fecha de vencimiento. El precio Teórico Forward muestra a qué precio las acciones deben negociarse a la fecha de vencimiento para demostrar una inversión más digna que invertir en la tasa de rendimiento libre de riesgo. A medida que aumenta el precio Teórico Forward con tasas de interés (libres de riesgo) el valor de las opciones de compra aumenta y el valor de las opciones de venta disminuye. JL 7 de febrero 2011 a las 4:53 pm Mantener todas las otras variables constantes, si yo aumente la tasa libre de riesgo el valor de la opción de llamada aumenta. Esto es contrario a lo que debería suceder, lógicamente si puedo ganar un mejor retorno en una inversión más segura, entonces el precio de una inversión de alto riesgo debería ser menor. Peter 23 de enero 2011 a las 8:01 pm Eso depende de usted qué método utiliza. BSJhala 21 de enero de 2011 a las 9:30 am Pero 4/260 y 7/365 no son los mismos que los resultados varían para los dos isn t it. Los pls me sugieren qué demostrará el mejor resultado. Hola BSJhala, si desea utilizar los días de negociación, entonces ya no puede referirse a un año de 365 días que tendría que hacer su intervalo 4 / 260. Además, en el código real de VBA para Negro y Scholes usted necesitaría cambiar las otras referencias a un año de 365 días. Las opciones ATM / OTM tendrán precios de mercado más bajos que las opciones de ITM, por lo tanto los cambios de precios como resultado del delta pueden significar en realidad un cambio mayor en su valor. Por ejemplo, digamos que la opción ITM tiene un precio de 10 con un delta de 1, mientras que una opción OTM tiene un precio de 1 con un delta de 0,25. Si el mercado sube 1 punto, la opción ITM ganará sólo 10 mientras que la opción OTM gana 25. Es esto a lo que se está refiriendo? La tasa de interés libre de riesgo se refiere a la - es decir, qué tasa necesita para pedir prestado dinero para invertir Normalmente, los comerciantes sólo tienen que introducir la tasa de efectivo bancario actual. Avísame si algo no está claro. BSJhala 20 de enero de 2011 a las 9:06 am Estimado peter, No estoy claro en su comentario sobre el tiempo diff para ser utilizado. Aclarar Si se utiliza el modelo negro scholes y dejar que hoy la fecha es 20 / jan / 2011 y la fecha de vencimiento es 27 / jan / 2011: Si el cálculo normal se hace el tiempo debe ser 6/365, pero los días de negociación son 4 sólo de lo que debería ser 4/365 qué debe ser utilizado. También pls decir cuál debe ser la tasa de interés libre de riesgo. Una cosa más pls decir cuando el mercado se está ejecutando, el valor de la opción cambia con frecuencia ese tiempo las variables que está variando debe ser el precio de las acciones. Pero por qué la prima de la llamada del ATM está aumentando que la prima de llamada de ITM donde el valor del delta está cerca de 1. Qué está causando las llamadas de ATM / OTM a cambiar más que la llamada de ITM. Corregirme si estoy equivocado en cualquier lugar Peter 19 de enero 2011 a las 4:44 pm Si es el modelo estándar de Black y Scholes entonces usaría días calendario como la fórmula utilizará 365 en los cálculos. Sin embargo, puede modificar la fórmula usted mismo y usar su propio calendario de días de negociación. La razón probable de la diferencia entre los precios calculados y los precios reales es la entrada de volatilidad que utiliza. Si su entrada de la volatilidad en el modelo se basa en precios históricos y usted observa que los precios reales de la opción son más altos que sus precios calculados entonces éste le dice que el mercado es decir que los profesionales esperan que la volatilidad esté en más alto que niveles históricos. Pero, también podría significar que sus otras entradas de parámetros no son correctas, tales como tasas de interés, dividendos, etc. Su mejor apuesta en derivar los precios más estrechamente, suponiendo que todos los otros insumos son correctos, es cambiar la entrada de volatilidad. BSJhala 19 de enero 2011 a las 11:05 am Cuál debería ser el tiempo (en años). Debe ser simplemente la diferencia de fecha entre la fecha de hoy y la fecha de vencimiento. O debe ser la diferencia de días de negociación entre hoy y la fecha de vencimiento. Por qué los precios reales son diferentes de los precios calculados. Cómo podemos derivar los precios de cerca. Peter 05 de diciembre 2010 a las 5:03 pm Gracias por la retroalimentación Tony Para la caducidad. Si desea que el viernes se incluya en la valoración de la opción, deberá introducir el sábado como fecha de caducidad al utilizar Excel. Esto se debe a que si introduce la fecha del viernes, el último día no se incluye en el cálculo del tiempo. Es decir, 27º - 26º día. Aunque en términos comerciales hay en realidad dos días de comercio a la izquierda. Saber lo que quiero decir Tony 04 de diciembre 2010 a las 11:19 am He trabajado con su volatilidad histórica y Black Scholes hojas. Gracias por estas herramientas. Están bien escritos, muy rápido y aprecio sinceramente su nivel de detalle técnico. 1. Qué fecha se debe utilizar para la expiración de la opción? La fecha del viernes o la fecha del sábado Por ejemplo, las fechas de caducidad son actualmente 12/17/2010 para el viernes y el sábado cuando todo está resuelto es el 12/18/2010. Peter 13 de octubre 2010 a las 12:44 am Sí, acaba de establecer el rendimiento de dividendos al mismo valor que la tasa de interés. Esto hará que el precio a plazo utilizado para el cálculo sea el mismo que el precio base, pero sigue utilizando la tasa de interés para descontar la prima. Paul 12 de octubre 2010 a las 8:05 pm Esta hoja de cálculo correctamente las opciones de precio en futuros europeos Peter 30 de septiembre 2010 a las 11:08 pm Todavía no, pero trabajando en ello. Gric 30 de septiembre 2010 a las 9:33 pm Tienes el para American Style Options en algún lugar Peter 08 de abril 2009 a las 7:05 am Puede ver mi código en la hoja de cálculo: Lo voy a añadir a la hoja de cálculo de precios. Helen 07 de abril 2009 a las 2:53 pm Cuál será la mejor manera de calcular la volatilidad implícita en las opciones. Haciendo el retroceso del modelo de Black-scholes Admin 22 de marzo de 2009 a las 6:36 am Para las opciones de estilo americano que usaría el modelo binomial de precios de opción. Mi hoja de cálculo actualmente no tiene precio de opciones estadounidenses. Sólo opciones europeas. Planeo agregar un modelo Binomial pronto. JT 18 de marzo 2009 a las 8:08 am Una pregunta más. De la lectura de su sitio, que es fantástico por cierto, parece que esta estrategia se utiliza principalmente para las opciones de estilo de Euro. Qué fuente de modelo de precios que usaría para opciones de estilo americano Admin 18 de marzo 2009 a las 4:43 am Sí, sería un buen precio para comprar. JT 17 de marzo 2009 a las 12:53 pm Estúpida pregunta. Es el precio teórico que se calcula utilizando este método, la compra Admin 1 de febrero 2009 a las 3:45 am Sí, estoy de acuerdo. He corregido el párrafo como se indica. Hadi AK 31 de enero 2009 a las 12:53 am Párrafo 4 encima de los anuncios de Google, última línea. La volatilidad referida por esos académicos fue la volatilidad del stock subyacente no la volatilidad de la opción en sí, El precio de una opción se deriva totalmente de la acción subyacente y sus provisiones (precio de ejercicio, vencimiento. LA TIENDA SUBYACENTE) Nice Web page lo uso con frecuencia, Añadir un comentario
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